"주말이 감춘 청구서" — 지난 금요일은 외국인이 8,651억 원을 쏟아내고도 코스피가 -0.60%에서 버텼다는 점에서 선방처럼 보였지만, 3거래일 누적 -1.6%의 무게는 오늘 장이 열리기 전까지 그대로 남아 있습니다. 외국인 이탈의 진원지는 '애플의 중국 반도체 시험 적용' 소식 — 한국 반도체 공급망이 우회될 수 있다는 우려가 선반영됐고, 기관(+5,854억)과 개인(+2,675억)이 저가 매수로 물량을 받아냈지만 외국인 이탈의 속도를 따라잡기에는 규모가 달랐습니다. 코스닥이 같은 3거래일 누적 +2.3%를 지킨 것은 반도체 편중이 없는 중소형 포트폴리오가 오히려 '애플 리스크'의 사각지대로 작동했기 때문입니다. 애플 재료의 직격탄을 맞은 한미반도체(-4.09%)에 이어, 고려아연(-10.37%)은 지배구조 분쟁 장기화가 다시 매도 재료로 부각되며 낙폭을 주도했습니다. 반면 LG에너지솔루션(+4.35%)은 반도체 불안이 배터리 업종으로 자금을 이동시키는 '회피 수혜'를 탔고, 대덕전자(+4.32%)는 AI 기판 수요 기대가 독립 재료로 작동해 지수와 무관하게 올랐습니다. 서학개미가 10분기 만의 해외주식 순매도 이후 6월부터 미장으로 재복귀하는 흐름은 국내 수급 개선의 구조적 한계를 예고하는 배경입니다. 오늘 첫 거래에서 확인할 것은 단 하나 — 주말 사이 추가 악재 없다는 전제 아래, 외국인의 반도체 매도가 '공포 선반영의 마무리'였는지 '본격 이탈의 시작'이었는지. 기관이 저가 매수 기조를 이어가느냐가 방향을 가를 변수입니다.
수급은 코스피에서 개인 +2,675억, 외국인 -8,651억, 기관 +5,854억 순매수이고, 코스닥에서 개인 +3,402억, 외국인 -2,522억, 기관 -1,044억 순매수였습니다. (단위 억원 · 네이버 금융 집계)
나스닥이 다우의 4배 이상으로 상승 폭을 벌린 것(+1.30% vs +0.28%)은 단순 강세가 아니라 AI 인프라 수혜주로 자금이 집중된 결과다. 시장을 끌어올린 단일 재료는 코어위브의 정규장 +6.26% 급등 — AI 인프라 투자 사이클이 꺾이지 않았다는 신호가 필라델피아 반도체지수(+2.56%)를 동반 견인했다. WTI·브렌트 유가까지 함께 올라 위험선호가 기술주에만 머물지 않고 에너지로 저변을 넓혔음을 확인시켰다. 시간외에서 가장 극적인 장면은 Arm의 방향 전환이었다. 정규장 -1.43%로 눌렸던 주가가 프리마켓에서 +4.24%로 뒤집혔다 — 장 마감 후 실적이 우려를 씻어낸 뒤 나타나는 전형적인 반전 패턴이다. 코어위브(프리마켓 +4.56%)는 AI 인프라 낙관론을 다음 날 아침까지 놓지 않았고, 스트래티지(프리마켓 +4.57%)는 비트코인 연동 위험 선호까지 가세해 이날 밤의 공통 주제가 '위험 자산 전방위 매수'였음을 못 박았다. 오늘 국내 장에서 볼 것은 이 시간외 흐름이 국내 팹리스·반도체 설계 종목에 닿을 수 있는가다. Arm 반전과 필라델피아 반도체 +2.56%가 코스피 반도체 대형주 낙폭 회복으로 이어지려면, 개장 직후 외국인 수급 방향이 첫 번째 확인 포인트다.
🛢 유가. WTI 78.85달러(+0.86%) · 브렌트유 84.50달러(+1.14%)
| 종목 | 프리마켓 | 정규장 | 애프터마켓 |
|---|---|---|---|
| 스트래티지 MSTR | +4.57% | +3.26% | +0.19% |
| 코어위브 CRWV | +4.56% | +6.26% | +0.76% |
| Arm ARM | +4.24% | -1.43% | +0.24% |
| 로켓랩 RKLB | +4.11% | +9.46% | +1.27% |
| 템퍼스AI TEM | +3.19% | +12.86% | -0.46% |
| 버티브 VRT | +3.13% | -1.01% | +0.53% |
| ASML ASML | +3.12% | +2.15% | +0.08% |
※ 프리마켓=정규장 개장 전(전일 저녁 KST) 직전 종가 대비 · 애프터마켓=마감 후 종가 대비, 리포트 생성 시각까지 집계(진행 중 시세)
오늘 관전 포인트: 미국 반도체지수 +2.56% 급반등이 어제 외국인 순매도(-8,651억)에 눌린 국내 반도체의 되돌림 매수로 연결될지가 오늘 장의 최대 변수다. 어제 개인이 2,675억 순매수로 받쳐도 코스피가 -0.60%로 밀렸다는 사실은 외국인이 방향을 틀지 않으면 반등 탄력이 제한적임을 이미 드러낸 것으로, 장 초반 갭업 출발보다 외국인 수급 전환 여부를 먼저 확인해야 한다. 19:00 NFIB 경기낙관지수와 21:15 ADP 고용이 연속 발표되는 오후엔, 수치가 예상을 웃돌 경우 연준 금리 인하 기대가 후퇴하면서 달러가 튀어오르고 미 선물이 하방 압력을 받을 수 있다. 비트코인 연동 스트래티지가 프리마켓 +4.57%로 달아오른 만큼, 국내 가상자산 테마가 반도체 반등에 더해 오후 장세를 끌어올리는 두 번째 불씨가 될지, 아니면 ADP 충격으로 꺼질지가 오늘의 또 다른 관전 포인트다.
| 종목명 | 종가 | 52주 최고 | 상태 | 시총 |
|---|---|---|---|---|
| 코스맥스비티아이 | 24,550 | 24,650 | 0.4% 근접 | 2,358억 |
| 👑 LG에너지솔루션 | +4.35% |
| 미래에셋증권 | -1.88% |
| 한미반도체 | -4.09% |
| 세아베스틸지주 | +3.87% |
| 스피어 | +14.96% |
| 미래에셋벤처투자 | +0.42% |
▷ SpaceX 기술적 반등이 국내 증시에서 선택적으로 소화됐다 — 코스피가 3일간 -1.6%를 내주는 흐름 속에서도, SpaceX 사업과의 실질 접점이 확인된 종목에만 자금이 집중된 '핀포인트 베팅'이었다. 스피어(+14.96%)가 단연 앞서고, SpaceX 배터리 공급망에 직접 연결된 LG에너지솔루션이 4일 연속 올라 대장주 지위를 굳혔다. 특수강 납품 기대를 받는 세아베스틸지주도 동반 상승했다. 반면 한미반도체(-4.09%)와 미래에셋증권(-1.88%)은 같은 테마명에 묶였지만 외면됐다 — SpaceX와의 실질 사업 접점이 옅다는 시장의 판단이 이들을 갈라놨다. 재료의 성격도 짚어둘 필요가 있다. 이날 매수를 견인한 것은 SpaceX 자체 신규 호재가 아니라 낙폭 과대에 따른 단기 수급 반응이었다. 추세 전환이 아닌 단발 베팅인 만큼, 오늘 SpaceX 주가가 반등을 이어가는지 여부가 국내 관련주 2차 매수의 실질 트리거가 된다.
| 👑 삼성전기 | +3.99% |
| LG이노텍 | -0.36% |
| 이수페타시스 | -0.96% |
| 대덕전자 | +4.32% |
| 심텍 | +3.77% |
| 기가비스 | -2.56% |
▷ 코스피 사흘 연속 낙폭 속에서도 기판 섹터는 두 무리로 선명히 갈렸다. 가른 것은 '애플의 중국 반도체 시험 적용' 뉴스 한 줄이었다 — 카메라모듈 비중이 높은 LG이노텍(-0.36%)·이수페타시스(-0.96%)에는 애플 공급망 교란 우려가 먼저 읽혔고, FC-BGA·MLB 고난도 기판 전문사인 대덕전자(+4.32%)·삼성전기(+3.99%)·심텍(+3.77%)에는 역설적 수혜 논리가 작동했다. 중국 반도체 칩 생산이 늘수록 그 칩을 실장하는 고부가 기판 수요도 함께 늘고, 이 기술 격차는 아직 중국이 좁히지 못했다는 인식이다. 결국 이날 기판 상위 종목으로 유입된 자금은 낙폭 반등 매수가 아니라 중국 반도체 부상을 위협이 아닌 수요 확대 재료로 재해석한 선별 베팅이다. 코스피 3일 낙폭(-1.6%) 대비 상대강도가 이미 두드러진 만큼, 오늘 미국발 AI 서버 투자 지속 여부 신호가 이 종목군의 추가 방향성을 가를 분기점이 된다.
| 👑 고려아연 | -10.37% |
| 영풍 | -1.05% |
▷ 귀금속 테마 안에서 고려아연만 따로 떨어졌다. 코스피가 -0.60% 내리는 동안 대장주 고려아연은 -10.37%를 기록한 반면, 같은 테마의 영풍(-1.05%)은 지수와 거의 같은 속도로 마감했다. 두 종목의 낙폭 차이가 9배를 넘는다는 사실은 귀금속 업종 흐름이 아니라 고려아연에 집중된 종목 특이 수급 이탈이 주된 원인임을 시사한다. 확인 가능한 재료 기사가 없는 상황에서 이 규모의 급락은 — 최근 3일 코스피 누적 -1.6% 약세 속에 누적된 손실 확정 매물이 유동성 큰 대장주로 쏠린 패턴에 가깝다. 오늘은 이 매도세가 진정 국면에 접어드는지, 아니면 영풍 등 동반 종목으로 전이되는지가 테마 전체 방향을 가를 변수다.
※ 대장주 중심 기준: 시가총액 6,000억원 이하 종목은 테마·상한가 표에서 제외합니다. 테마는 전일 등락 상·하위만 선정합니다(고정 목록 아님).
💡 투자경고 지정 (12)
⚡ 투자주의 지정 (26)
※ N일차 = 지정 공시일 기준 경과 거래일(휴장일 제외) · 출처 각 사 공시